已往，在森林(forest)里，住着一只爱占小便宜的大灰狼(wolf)，这一天，它想啊想啊，想到了一个能占小便宜的好法子。
大灰狼将烂木头塞进布袋，去敲人家的门。熊开了门，她美意地让大灰狼在壁炉前过夜。大灰狼说：“我只是不放心我的布袋，请别让人动它。”熊接过布袋，说：“睡吧，不会有人动你的布袋。”可是，熊很好奇，偷偷打开布袋看了一眼。半夜间，大灰狼找到布袋，将烂木头丢进壁炉烧了。
第二天，大灰狼哭哭啼啼地说：“布袋里的面包不见了！”熊没法子揭穿大灰狼的企图，只得赔了一个面包。
天黑时，大灰狼提着布袋又去敲人家的门。大象(elephant)开了门，她美意地让大灰狼在沙发上过夜。大灰狼说：“我只是不放心我的布袋，请别让人动它。”大象接过布袋，说：“睡吧，不会有人动你的布袋。”可是，大象很好奇，偷偷打开布袋看了一眼。半夜间，大灰狼找到布袋，将面包吃了。
第三天，大灰狼哭哭啼啼地说：“布袋里的鸡不见了！”大象没法子揭穿大灰狼的企图，只得赔了一只鸡。天黑时，大灰狼提着布袋又去敲人家的门。河马(hippopotamus)开了门，她美意地让大灰狼在地毯上过夜。大灰狼说：“我只是不放心我的布袋，请别让人动它。”河马接过布袋，说：“睡吧，不会有人动你的布袋。”可是，河马很好奇，偷偷找开布袋看了一眼。半夜间，大灰狼找到布袋，将鸡吃了。
第四天，大灰狼哭哭啼啼地说：“布袋里的猪不见了！”河马很生气，就说：“你的猪同你一样聪明，他一定打开布袋逃离门了。别惆怅，我赔你一头猪吧！”她又接过布袋往屋后去了。她拜托朋友老虎(tiger)钻进布袋，然后扎紧布袋，让大灰狼扛走了。大灰狼回到家里，兴冲冲打开布袋，老虎冲了出来。大灰狼夹起尾巴就逃，撞到大树上，顿时眼冒金星。
从此以后，大灰狼再也不敢做好事啦。